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洪都的祈禱!

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樓主
發表于 2020-7-29 11:10 | 只看該作者 |只看大圖 回帖獎勵 |倒序瀏覽 |閱讀模式

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雨后洪都航空:洪都的祈禱!

洪都的祈禱
讓洪都敲希望的鐘呀
多少祈禱在心中
讓股友看不到虧損
叫盈利永遠在
讓股票忘記了暴跌呀
賬面不再綠油油
讓大盤天天飄紅
叫指數不下沖

讓歡喜代替了哀愁呀
微笑不會再害羞
讓時光懂得去倒流
叫機會不開溜
讓恐懼開始去逃亡呀
開心快樂流四方
讓股市找不到黑暗
幸福像花兒開放!




1樓 (沙發)
發表于 2020-7-29 14:12 | 只看該作者
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2樓 (板凳)
發表于 2020-7-29 19:49 | 只看該作者
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 樓主| 發表于 2020-7-30 08:46 | 只看該作者
本帖最后由 gccd 于 2020-7-30 09:42 編輯

(以下內容從天風證券《“教練機+導彈+無人機”綜合平臺迎來歷史拐點》研報附件原文摘錄)
  洪都航空(600316)
  深耕多年,中航集團“教練機+導彈+無人機”綜合平臺利刃出鞘
  公司為國內唯一同時具備初、中、高級教練機產品獨立研制及生產能力的系統供應商。2019年,公司完成資產置換,成功置入洪都集團相關防務類業務。目前,公司主營業務拓展為“教練機+無人機+導彈”三大品類。產品涵蓋L15高級教練機、YJ-9E反艦導彈、攻擊-11無人機等主戰裝備。
  近五年公司經營業績總體呈上升態勢,教練機業務為主要收入來源。公司2019年實現營業收入44.2億元,同比+46.34%;實現歸母凈利潤0.83億元,同比-44.15%。其中,教練機業務占營收/毛利潤比重達到60.88%/52.67%,為公司主要收入來源。
  國防開支裝備費用穩定增長,高性能教練機需求或大幅提升2019年,國防軍費增速7.5%,規模達到約1.19萬億,連續三年突破萬億。但相比發達國家2%-4%的軍費GDP占比,我國軍費占GDP的比重仍然較低,存在上升空間。此外,我國武器裝備占國防支出比重達33%,這一數據對比俄羅斯武裝部隊的武器裝備支出占國防支出的60%來看,我國武器裝備支出占比仍處于較低水平。從軍機數量看,美國目前擁有教練機2835架,全球占比24%,與殲擊機機隊數量呈現1.1:1比例關系。相比較而言,我國軍隊教練機在絕對數量與相對殲擊機比例關系上都存在差距,具備較大上升空間。
  我們認為,以軍機為代表的武器裝備有望進入快速交付期,公司自主研制的L15高級教練機配備三軸四余度數字式電傳操控系統和基于開放式數據總線技術的綜合航電系統,能充分滿足第三代戰斗機訓練需求,整體技術標準上能與俄羅斯等國的先進同類產品相抗衡,有望伴隨產業高景氣周期實現快速放量。
  消費品邏輯:“導彈+無人機”或隨需求提升實現產業快速擴容
  實戰化訓演拉動導彈等消費品進入快速消耗期。自2016年中央軍委頒發《加強實戰化軍事訓練暫行規定》以來,部隊訓練質量得到有效提升,東部戰區陸軍某旅2018年全旅導彈消耗達到2017年的2.7倍。我們認為,隨著我國實戰化訓練的深入實施,導彈等消耗類武器裝備及配件進入消耗加速補庫存階段,公司主力產品YJ-9E反艦導彈可采用主動雷達/電視/半主動激光末等多種制導方式,實現從防空射程范圍外進行防區外打擊,有望隨需求增長實現加速排產。
  同時,考慮到近年我國已成為無人機軍貿市場的主要出口國,我們認為“出口轉內銷”國內內需軍用無人機產業的拐點有望到來。公司生產的“攻擊-11”隱身無人機使用無尾飛翼,具有隱身性能好,續航時間長,攻擊精度高等特點,預計可完成突防、獵殲等多種攻擊任務,或伴隨產業發展實現快速擴容。
  盈利預測與投資建議:綜上我們認為,公司軍品業務將受益于我軍航空裝備升級換代,未來3-5年有望持續快速增長;同時隨著導彈、無人機等“軍用消費品”需求的不斷提升,公司對應業務有望實現快速放量。因此,預計公司2020-2022年營業收入為72.92/110.39/141.17億元,對應的歸母凈利潤分別為1.42/2.12/3.00億元,EPS預計為0.20/0.30/0.42元,P/E為141.13/94.77/66.83x。按照5.49x的可比公司2020預測P/B進行計算,公司每股目標價為39.36元,首次覆蓋給予“買入”評級。風險提示:1.市場競爭激烈的風險;2.政治不穩定帶來的訂單波動風險;3.宏觀經濟波動的風險;4.公司業務發展不及預期等。
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 樓主| 發表于 2020-8-3 10:13 | 只看該作者
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6
發表于 2020-8-3 14:34 | 只看該作者
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7
 樓主| 發表于 2020-8-10 13:58 | 只看該作者
幸福像花兒開放!
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8
 樓主| 發表于 2020-8-11 10:25 | 只看該作者
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 樓主| 發表于 2020-8-11 10:34 | 只看該作者
屢獲特殊客戶大單,軍工版圖進一步延伸
天風證券唐海清,王俊賢,王紀斌
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(以下內容從天風證券《屢獲特殊客戶大單,軍工版圖進一步延伸》研報附件原文摘錄)
  紅相股份(300427)
  事件:公司全資子公司星波通信連續簽訂重大合同。1、星波通信于2020年7月22日與特殊機構客戶簽訂訂貨合同及科研外協研制/生產合同,合同金額為2.9億元人民幣;2、于2020年7月27日與特殊機構客戶簽訂投產協議,合同金額為2.1億元人民幣。
  點評:
  一、星波通信屢獲大單,2021年高成長確立
  兩個訂單金額共5億元,為星波通信2019年收入1.4億元的3.6倍,主要在明年交付,保證星波2021年高成長。星波2019年凈利率達到46%,預計訂單將顯著增厚公司凈利潤。2.9億訂單相關產品主要是微波源高頻頭、本振接收機,2021年各季度分批交付;2.1億訂單相關產品是主動頻綜接收組件、被動接收機組合、數據鏈射頻組合、主動頻綜接收組合、指令射頻組合,2020年12月開始交付一部分,2021年6月開始交付剩余部分。
  星波通信專業從事射頻/微波器件、組件、子系統及其混合集成電路模塊的研發、生產、銷售和服務,產品主要為雷達、通信和電子對抗系統提供配套。其微波產品頻率范圍覆蓋了從DC至40GHz的頻段,是一家軍工資質齊全,且為多種高、精、尖重點武器系統及軍用通信系統進行定向研制和配套生產的民營軍工企業。目前,星波通信的主要客戶為軍工科研院所和軍事裝備生產企業。
  二、擬收購志良電子,進一步擴大軍工版圖
  公司2020年4月份公告擬以發行股份及支付現金方式購買志良電子100%股權,作價8.6億元;同時擬非公開募集配套資金不超過5.5億元。志良電子承諾2020-2022年扣非凈利潤不低于4780萬、5736萬和6883萬元。
  志良電子從事軍工雷達電子戰領域的電子偵察、電磁防護、雷達抗干擾、模擬仿真訓練產品的研制、生產及相關技術服務,產品覆蓋系統、模塊、器部件等,其總體技術配套層級高。
  志良電子與公司子公司星波通信產品均可應用于雷達及電子對抗領域,其中志良電子具備雷達電子對抗系統級產品配套能力,星波通信可為志良電子相關系統級產品提供微波模塊,雙方處于同一產業鏈條。收購完成后,志良電子可直接向星波通信采購相關微波產品。此次收購將進一步強化公司在雷達、電子對抗領域的產業鏈上下游實力。
  另外,子公司鼎屹信息主要從事紅外熱成像系統的研發、生產及銷售,其產品廣泛應用于測溫、安防監控、偵查、制導等民用和軍用領域。
  三、電力、鐵路業務穩定增長
  公司在電力領域的主要業務包括電力狀態檢測、監測產品、電測產品、智能配網及其他電力設備等,涵蓋電力領域中發電、輸電、變電、配電、用電的各個環節。鐵路與軌道交通領域,子公司銀川臥龍是國內最早承接鐵路牽引變壓器國產化項目的企業之一,也是原鐵道部牽引變壓器科技創新的重要合作單位之一,在國內鐵路牽引變壓器市場擁有較高穩定市場份額。
  四、盈利預測及評級
  由于星波訂單主要交付在2021年,志良電子尚未并表暫不考慮,下調公司2020年凈利潤3.38億元至2.98億元,同時上調公司2021年凈利潤由4.04億元至4.72億元,預計2022年凈利潤6.04億元,維持公司增持評級。
  風險提示:軍工訂單延期交付;收購志良電子不成功;電力、鐵路業務增速放緩。
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10
 樓主| 發表于 2020-8-12 10:17 | 只看該作者
股市是不斷地升跌輪回的,
漲高了一定會跌下來的,這個是股市的《萬有引力》定律,
或許只有在行情好時才放手地操作,
行情不好時,感覺艱難時,便放假去玩,
貪字得個貧,舍得舍得,有舍才會得!
說來說去,意思就是三不:不急,不貪,不怕,
拋棄不穩定的機會,當出現穩定時,便全力一擊,這個可能便是傳說中的大成之道吧。
穩定嬴利,復利增長,人財兩得,從此走上幸福美滿的生活。。。
而那些貪心的,心急的人,只能永遠沉浮地苦海之中。
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11
 樓主| 發表于 2020-8-13 11:33 | 只看該作者
本帖最后由 gccd 于 2020-8-13 12:06 編輯

耐得寂寞待花開,流觴曲水迎春聚。
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12
 樓主| 發表于 2020-8-14 10:04 | 只看該作者
萬千感慨涌心田
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發表于 2020-8-14 10:18 | 只看該作者
守得云開見日月,老年寡婦終得子。
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發表于 2020-8-15 00:09 | 只看該作者
好詩,好股
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發表于 2020-8-15 08:08 | 只看該作者
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16
 樓主| 發表于 2020-8-16 10:40 | 只看該作者
這次資產置換導彈項目,國家又批準建立新廠區, 表面上寫的年3,000萬導彈產能,一旦進入實施階段30億都不止。 這些信息你應該在前半年的時間內研究意淫買進,并長期持有。

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